home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 031191 / 0311201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  4.2 KB  |  94 lines
  1. <text id=91TT0505>
  2. <link 89TT2889>
  3. <title>
  4. Mar. 11, 1991: Then There Was One
  5. </title>
  6. <history>
  7. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  8. Mar. 11, 1991  Kuwait City:Feb. 27, 1991             
  9. </history>
  10. <article>
  11. <source>Time Magazine</source>
  12. <hdr>
  13. BUSINESS, Page 69
  14. Then There Was One
  15. </hdr><body>
  16. <p>The Senate ethics panel spears Cranston but spares the rest
  17. </p>
  18. <p>     The timing almost seemed designed for minimum exposure, like
  19. putting a rerun of Nova up against Cheers. The day the whole
  20. world was watching the gulf war end was the moment the Senate
  21. Select Committee on Ethics chose to issue its long-delayed
  22. report on the Keating Five. The committee found that only the
  23. aged, ailing California Senator Alan Cranston, 76, had engaged
  24. in "impermissible conduct" in which "fund raising and official
  25. activities were substantially linked." The case of the Keating
  26. One will be referred to the whole Senate for possible action.
  27. The other four are officially off the hook.
  28. </p>
  29. <p>     The findings came after a 14-month investigation detailing
  30. how more than $1 million in contributions, four trips to the
  31. Bahamas and all-expense-paid stays at resort hotels found their
  32. way from indicted savings and loan executive Charles Keating,
  33. who needed protection from federal regulators trying to shut
  34. him down, to five U.S. Senators and their staffs. The committee
  35. found Senators John Glenn of Ohio ($234,000 in Keating
  36. contributions) and John McCain of Arizona ($112,000) the least
  37. culpable, engaging only in "poor judgment" because they gave
  38. Keating less help than did the others. Senators Donald Riegle
  39. of Michigan ($76,000) and Dennis DeConcini of Arizona ($55,000
  40. along with more than $50 million in real estate loans from
  41. Lincoln Savings to top campaign aides) gave the "appearance of
  42. being improper" because their intervention for Keating was more
  43. extensive.
  44. </p>
  45. <p>     Fred Wertheimer, president of the citizens' lobby Common
  46. Cause, which initially demanded the investigation, was outraged
  47. at the lenient treatment, and angrily commented: "The U.S.
  48. Senate remains on the auction block to the Charles Keatings of
  49. the world." Joan Claybrook, president of Public Citizen, called
  50. the report a "whitewash."
  51. </p>
  52. <p>     The committee's ruling offered no guidance as to what is
  53. legal and illegal. All five helped Keating and all five
  54. accepted money during the same period of time. But only
  55. Cranston, who received $982,000 from the S&L kingpin, failed
  56. to observe a respectful amount of time between service rendered
  57. and money collected. DeConcini hosted a high-level meeting at
  58. which he outlined Keating's demands, which gave an "appearance
  59. of being improper" in the eyes of the ethics panel. Glenn, who
  60. arranged a luncheon for Keating with then Speaker Jim Wright,
  61. was deemed merely to have "exercised poor judgment."
  62. </p>
  63. <p>     The committee recommended that the Senate draw up new
  64. guidelines governing constituent service and campaign finances.
  65. For now, there are no written rules distinguishing between the
  66. sort of constituent service that helps a citizen collect
  67. Medicare benefits and service that consists of organizing
  68. secret meetings and high-level luncheons or making threatening
  69. calls to federal regulators. While large sums changed hands,
  70. the report pointed out, no one was personally enriched by
  71. Keating's largesse. Nonetheless the committee seemed to overlook
  72. the fact that, among those who lust for power, money in the
  73. campaign treasury is a much bigger carrot than money in the
  74. pocket.
  75. </p>
  76. <p>     It may be left to the voters to decide the ultimate fate of
  77. the Keating Five. Citing health reasons, Cranston decided last
  78. November not to seek re-election in 1992; but his support has
  79. fallen so precipitously that half of California voters polled
  80. believe he should resign now. Bolstered by their national-hero
  81. status, former astronaut Glenn and former POW McCain, the
  82. group's lone Republican, have recovered from the beating they
  83. took in the polls right after the Keating affair became public.
  84. DeConcini and Riegle have not been so lucky. Polls show that
  85. if they were up for re-election today, any challenger with a
  86. pulse could beat them.
  87. </p>
  88. <p>By Margaret Carlson.
  89. </p>
  90.  
  91. </body></article>
  92. </text>
  93.  
  94.